今年(nián)AI波澜壮阔的大行情(qíng)之(zhī)下，引(yǐn)发了(le)全行业所(suǒ)有基(jī)金经理关注，而公募(mù)基金2社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面023年(nián)一季报揭开(kāi)了基金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一(yī)季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回报基金，一季度主(zhǔ)要投资(zī)在人工智能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了市(shì)场机遇实现了超(chāo)62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经理的关(guān)注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在(zài)一季(jì)报表示，一(yī)季度在(zài)人工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工智能板块(kuài)的带动下(xià)，走出了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名度更(gèng)上一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安积极(jí)回报成为(wèi)2023年表现最强的(de)主动权益基(jī)金，最新(xīn)观点备受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或(huò)将成为(wèi)未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代(dài)，到各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突(tū)飞猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业务的人工智能(néng)领域的(de)研(yán)究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积(jī)极布局，人工智(zhì)能(néng)浪潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安积(jī)极回(huí)报基金一季(jì)度主要投资在(zài)人工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都(dōu)有相应布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积极(jí)回报的持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较(jiào)大幅度的调整。相较去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全部换，新进(jìn)了(le)长川(chuān)科技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪(làng)潮信息、中芯国(guó)际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等(děng)年内涨幅(fú)也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看(kàn)，诺安(ān)积极回报并没有保持(chí)去年底(dǐ)的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一(yī)度低至0.12％的(de)水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金(jīn)诺(nuò)安成长并没有太大(dà)变(biàn)化，前(qián)十大重仓股相较(jiào)去(qù)年(nián)底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公(gōng)司、圣(shèng)邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长(zhǎng)的一季报中写道，主要(yào)布局芯(xīn)片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块(kuài)的两(liǎng)大细分领(lǐng)域(yù)，在一季度都到了临(lín)近拐(guǎi)点的(de)阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四(sì)季(jì)度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐(guǎi)点(diǎn)将至。产业端一季(jì)度库(kù)存水平接近正常(cháng)，各厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平(píng)见(jiàn)底。伴随着(zhe)疫(yì)后经济恢复，未来需求端将对设(shè)计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该(gāi)觉察(chá)到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出(chū)现了突飞猛(měng)进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代，到各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯片需(xū)求(qiú)的重要增(zēng)长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制裁已经到(dào)了穷途(tú)末路(lù)的地步，暨(jì)2022年(nián)10月(yuè)7日美国半(bàn)导体出(chū)口(kǒu)新法案对(duì)我国晶圆(yuán)厂极(jí)限施压之后，进(jìn)一(yī)步的制裁已经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程，另(lìng)一方(fāng)面在国内设备厂商的配合下，继续(xù)研发攻(gōng)克(kè)先进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进(jìn)制(zhì)程的扩(kuò)产造成了(le)一定的影响，但是(shì)另外(wài)一个角度看(kàn)，芯片设备的国产化率却取得(dé)了突飞猛进(jìn)的增长(zhǎng)。在(zài)全球晶圆扩产处(chù)于下行(xíng)周期的大背景下，国(guó)产替代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动(dòng)，很可(kě)能(néng)会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基(jī)金业(yè)绩超过72％，一(yī)路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好(hǎo)的业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度(dù)规模(mó)暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底(dǐ)的(de)规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模(mó)已达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一规(guī)模暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回(huí)报基金的(de)话题也屡见报端，成为基民热议(yì)的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值(zhí)大(dà)涨以及投资(zī)者申(shēn)购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一季度规模(mó)均(jūn)出现上(shàng)涨，除了(le)诺安积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺(nuò)安优化配置同(tóng)样规模暴增，从(cóng)去(qù)年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也从(cóng)去(qù)年底的293.25亿元增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇(yǔ)：对人(rén)工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基(jī)金分管投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的(de)基金经理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调仓换股方向(xiàng)也(yě)受到市场(chǎng)关(guān)注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导体(tǐ)及光(guāng)模(mó)块相关板块，他也(yě)坦言(yán)在(zài)一季度主要对对人工智能相关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全合润基金一季度新进了(le)海康威(wēi)视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份四只个股，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方(fāng)向相关(guān)。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视(shì)在(zài)2022年已(yǐ)将AI技(jì)术(shù)应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等(děng)多类产品(pǐn)。在(zài)4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技(jì)术(shù)对(duì)海康威(wēi)视的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为云计算和人(rén)工(gōng)智能(néng)领域提提供以芯片为基础的解决(jué)方(fāng)案(àn)，目前主要产品包(bāo)括(kuò)内存接口等。晶晨(chén)股份(fèn)也是全球布局(jú)、国内领先的(de)无晶(jīng)圆(yuán)半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创(chuàng)今年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的(de)时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一季度退出(chū)兴全(quán)合润前(qián)十大重仓股。

　　除(chú)了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可投(tóu)港(gǎng)股的(de)兴全(quán)合宜基(jī)金在(zài)一季度除(chú)了加仓半导(dǎo)体等(děng)板块(kuài)之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股(gǔ)也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季(jì)报(bào)中表示，随着各种风险(xiǎn)因(yīn)素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告期内维持了(le)较高仓位，对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和(hé)布局。未来仍(réng)将坚持挖掘(jué)公司长期(qī)成长价值，不断寻找具(jù)有良(liáng)好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机(jī)、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争力在当(dāng)年弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为市场备受(shòu)关注的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开(kāi)了(le)朱红裕的投资思(sī)路和路径。从股票(piào)持仓(cāng)来(lái)看，一季度末该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该(gāi)基金成(chéng)立以来的最高值(zhí)，显示出一种积(jī)极(jí)的(de)态度(dù)。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕配置A股比(bǐ)例有所降低，配置(zhì)港(gǎng)股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞(jìng)争力配置中国(guó)大陆、中国(guó)香港股票市值(zhí)占(zhàn)基(jī)金净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据(jù)是(shì)63社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了信息技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体做了(le)一些持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网络、安(ān)琪(qí)酵(jiào)母新进前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道(dào)，一季(jì)度初期，我们基于对(duì)经济复苏预(yù)期大概率(lǜ)偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济(jì)复苏(sū)敏(mǐn)感度相对较高的(de)部分制造(zào)业(yè)，增持(chí)了计算机、大(dà)众消费品等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持了港股(gǔ)中可(kě)能面临(lín)业绩拐(guǎi)点的(de)物业及计算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言(yán)，虽然创造了一定的超额(é)收益，但(dàn)市场的博弈程度超出(chū)了(le)我们的预期，导致对部(bù)分行业的定价出现了较为(wèi)显著(zhù)的(de)偏离。我(wǒ)们将基于中长期的(de)行业研(yán)究(jiū)视野，逆(nì)势而行。

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